Robinhood multado con $ 70 millones por dañar a ‘millones’ a través de información engañosa, apagones

El regulador de la industria de Wall Street multó a Robinhood Financial LLC con 70 millones de dólares el miércoles por fallas «sistémicas», incluidas interrupciones de los sistemas, proporcionar información «falsa o engañosa» y controles de comercio de opciones débiles, diciendo que esos factores combinados perjudicaron a millones de clientes de la aplicación.

La multa de la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) es el último golpe a la reputación de Robinhood. El corredor, al que se le atribuye la democratización del comercio, está bajo el escrutinio de los legisladores federales y estatales luego del fiasco de las acciones de memes de este año que planteó dudas sobre el modelo comercial, la gestión de riesgos y el trato al cliente de la firma de California.

Sin embargo, el amplio acuerdo, que resuelve supuestas violaciones de FINRA que datan de septiembre de 2016, probablemente allana el camino para que la empresa avance rápidamente con una oferta pública inicial planificada que se retrasó debido a la reacción negativa de las acciones de memes y otras consultas regulatorias.

La resolución de Robinhood con FINRA incluye $12,6 millones en restitución a miles de clientes y una multa de $57 millones, la mayor en la historia del regulador, y cubre una variedad de problemas que datan de septiembre de 2016, dijo FINRA en un comunicado.

“La multa… refleja el alcance y la gravedad de las infracciones de Robinhood, incluido el hallazgo de FINRA de que Robinhood comunicó información falsa y engañosa a millones de sus clientes”, dijo Jessica Hopper, directora de cumplimiento de FINRA.

Según FINRA, esas comunicaciones se relacionaban con si los clientes podían realizar transacciones con margen, cuánto efectivo había en sus cuentas, cuánto poder adquisitivo tenían, el riesgo de pérdida que enfrentaban los clientes en ciertas transacciones y si los clientes enfrentaban llamadas de margen.

FINRA señaló que un cliente de Robinhood se quitó la vida en 2020 después de confundirse con los mensajes en su cuenta que parecían mostrar que había desactivado las operaciones de margen y mostraba incorrectamente un saldo de efectivo negativo. Miles de otros clientes sufrieron más de $7 millones en pérdidas debido a declaraciones erróneas similares, alegó FINRA.

Entre 2018 y fines de 2020, Robinhood tampoco supervisó adecuadamente su tecnología, lo que provocó que experimentara una «serie de interrupciones y fallas críticas de los sistemas», incluida una interrupción importante durante la agitación pandémica de marzo de 2020, que llevó a los clientes a perder dinero, dijo FINRA. .

Durante el mismo período, Robinhood tampoco investigó adecuadamente a los clientes antes de permitirles realizar apuestas de opciones arriesgadas, alegó FINRA.

Robinhood no admitió ni negó los cargos, pero aceptó los hallazgos de FINRA. La compañía dijo en un comunicado que estaba revisando su negocio, instalando nuevos procedimientos de supervisión y comunicaciones, y contrató a una gran cantidad de abogados, incluidos los reguladores anteriores.

“Hay un mensaje claro: puede intentar democratizar la inversión y desmitificar las finanzas, pero no puede tomar atajos”, dijo Robert Frenchman, abogado de Mukasey Frenchman & Sklaroff, quien agregó que el acuerdo debería ser una buena noticia para la OPI.

“Es bueno porque aclara una gama tan amplia de problemas que ahora pueden decir que han llegado a un acuerdo con los reguladores. Puedo ver el valor, es mucho dinero, en decidirse por tal ensalada de violaciones de FINRA”.

FINRA, un organismo autorregulador que depende de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), en 2019 multó a Robinhood con $1.25 millones por fallas en la ejecución de órdenes.

La SEC también apuntó a Robinhood, el año pasado multó a la compañía con $ 65 millones para resolver los cargos de que engañó a los clientes sobre sus fuentes de ingresos.

Aún así, es poco probable que los problemas legales y regulatorios de Robinhood terminen. La SEC también está considerando nuevas reglas para controlar la «gamificación», características similares a juegos que fomentan el comercio y el flujo de pago por pedido, mediante el cual los corredores envían pedidos de clientes minoristas a corredores mayoristas a cambio de una tarifa, ambas prácticas implementadas por Robinhood. .

El secretario de Estado de Massachusetts, Bill Galvin, quien también está entablando un caso contra la compañía, dijo que estaba «encantado» de que FINRA hubiera perseguido la mala conducta de Robinhood, pero cuestionó si la restitución al cliente de $12.6 millones era suficiente.